Chainalysis sobre por que Bitcoin está seurgindo e como se compara ao Rally de 2017

O bitcoin aumentou 4,5% nas últimas 24 horas de negociação a $18.710. A moeda mais alta quebrou acima do nível de $18.000 na quarta-feira, chegando a $18.483, para atingir seu preço mais alto desde dezembro de 2017.

Ao preço atual, a Bitcoin Machine está a menos de US$ 1.500 de tocar o máximo histórico de pouco menos de US$ 20.000 que foi visto pela última vez durante o rally de investidores de 2017.

De acordo com um relatório do provedor de dados e insights Chainalysis, o aumento contínuo do preço, embora comparável ao aumento de preços de 2017, „difere de algumas formas fundamentais“. Há tanto condições-chave que impulsionam o rali quanto algumas formas em que ele é diferente das condições de mercado de 2017.

A demanda de Bitcoin é agora maior do que sua oferta

Chainalysis afirmou:

„O preço da Bitcoin está aumentando porque a demanda pela Bitcoin está aumentando em um momento em que há relativamente poucas Bitcoin disponíveis para comprar“.

O número de bitcoins em circulação aumenta a cada dia à medida que mais é extraído, mas a oferta de Bitcoin no mercado agora depende se os detentores existentes estão dispostos a vender ou comercializar suas bitcoins.

De acordo com o relatório, Chainalysis analisa a vontade dos investidores em Bitcoin de negociar, comparando a liquidez e a iliquidez do bitcoin desde 2017.

A liquidez ocorre quando os investidores enviam mais de 25% das bitcoins já mantidas em suas carteiras, enquanto a iliquidez é para investidores que enviam menos de 25% do total de suas bitcoins. A iliquidez é freqüentemente causada por investidores que planejam „comprar e hodl“, que planejam manter a bitcoin por um longo período de tempo.

A quantidade de bitcoin líquido no mercado no momento é similar à de 2017. Entretanto, o relatório afirma que 77% da bitcoin é mantida em carteiras ilíquidas, o que representa 14,8 milhões de Bitcoin que não se movimenta há cinco ou mais anos.

„Isso deixa um pool de apenas 3,4 milhões de Bitcoin prontamente disponível aos compradores à medida que a demanda aumenta“.

O aumento da intensidade do comércio e o influxo para as trocas são dois bons indicadores do crescimento da demanda. Dados de Chainalysis indicam que a intensidade do comércio está agora 38% acima da média de 180 dias.

Demanda institucional em Bitcoin

Ao contrário de 2017, quando os indivíduos e os varejistas que se preocupavam com a tecnologia estavam comprando bitcoin, a demanda atual foi impulsionada pela demanda institucional por parte dos investidores que procuravam uma cobertura contra a inflação do fiat induzida pelo coronavírus.

Em 2020, investidores de alto nível como Paul Tudor Jones, Michael Saylor e, mais recentemente, Salinas Pliego investiram milhões em Bitcoin.

„A mudança institucional para a moeda criptográfica parece ser impulsionada por um desejo de se proteger contra a incerteza macroeconômica, que naturalmente não tem sido escassa este ano“.

Chainalysis concluiu que a nova tendência no investimento institucional da Bitcoin é uma boa notícia para o mercado criptográfico.

„Os investidores se tornaram mais savvier, e mais estratégicos, comprando bitcoin para cumprir um caso de uso específico, em vez de especular sobre o novo ativo quente“.

Se a Bitcoin mantiver sua capacidade de se proteger contra a inflação, mais investidores institucionais investirão mais dinheiro no ativo e levarão a uma adoção mais generalizada.

Bitcoin tem uma ressaca após a festa enquanto a Bolsa de Valores registra seu melhor dia em meses

Bitcoin não está relacionado a nada, „confunde a todos“ exatamente o que um bem não relacionado faz.

Nada de excitante está acontecendo no mercado de Immediate Edge.

Desde que caiu para $10.000 na semana passada, a moeda digital tem pairado em torno de $10k apenas com volume de negociação „real“, mantendo-se entre $1 a $2 bilhões.

Curiosamente, mesmo nos níveis atuais, 75% dos UTXs são lucrativos porque têm um breakeven de US$ 9.200.

Entretanto, 50% dos UTXOs têm um breakeven de $3.600, e 95% dos UTXOs têm um breakeven de $11.800. De acordo com Alex Saunders, da Nugget News,

„Sub $10k Bitcoin ’sente‘ barato depois de tanta variação comercial e moagem mais alta quando você remove o ruído. Os dados na cadeia mostram um grande acúmulo de endereços implicando que os investidores ricos concordam“.

Embora as baleias bitcoin tenham levado para acumular o principal ativo digital, os comerciantes varejistas também não são deixados para trás.

Inabalado pela oscilação do preço do bitcoin, o número de „wholecoiner“, aqueles endereços que possuem pelo menos 1 BTC, têm crescido continuamente e atingiram pela primeira vez nesta semana um recorde histórico acima de 823.000.

Mania de Raging Absolute

Enquanto o bitcoin está encontrando estabilidade, o mercado acionário americano teve seu melhor dia nos meses seguintes à venda de terça-feira.

O S&P 500 fechou 2%, registrando seu melhor dia desde junho enquanto a Dow adicionou mais de 700 pontos, o melhor ganho percentual de um dia desde julho. O Tech-heavy Nasdaq, que caiu 10% de seu pico, registrou um ganho de 2,7%, marcando seu melhor desempenho desde abril.

No entanto, o gerente de fundos de hedge de longa data Stanley Druckenmiller diz que esta mania é alimentada pelo Federal Reserve e pela especulação dos investidores que acabará mal nos próximos anos.

„Todo mundo adora uma festa… mas, inevitavelmente, depois de uma grande festa há uma ressaca“, disse o bilionário à CNBC.

„Neste momento, estamos em uma mania de raiva absoluta“. Temos comentaristas incentivando as empresas a fazer desdobramentos de ações. As empresas então sobem 50%, 30%, 40% nos desdobramentos de ações. Isso não traz nenhum valor, mas as ações sobem“.

Embora ele diga não ter idéia para onde o mercado irá em seguida, ele acredita, „os próximos três a cinco anos serão muito, muito desafiadores“.

A correlação de Bitcoin com qualquer coisa é espúria

Ao contrário das perdas mais profundas, os ganhos não foram tão fortes no BTC, que continua a acompanhar o mercado de ações.

De acordo com o comerciante Qiao Wang, o ativo digital está correlacionado a curto prazo com os estoques porque „uma instituição tradicional de tamanho razoável fez um backktest de 2 meses (março e abril de 2020) de dados e decidiu comercializar a correlação, criando uma profecia auto-cumprida“.

Quanto ao motivo de não haver oferta/demanda de varejo ou dólar, Wang diz que a correlação é evidente durante a noite entre BTC e futuros de ações e que a correlação é forte em uma freqüência muito alta/curta de tempo.

Entretanto, Jeff Dorman, CFO da Arca, diz que o bitcoin não está correlacionado com ações, ouro ou petróleo. A correlação é espúria na melhor das hipóteses, e „isto é exatamente o que um ativo não relacionado – confunde a todos“.

ETH 2.0 Entwicklungsfirma CasperLabs arbeitet an einer eigenen Blockkette

CasperLabs, die Firma, die mit der Entwicklung der Implementierung des Proof-of-Stake (PoS) von Ethereum beauftragt ist, hat beschlossen, eine eigene Blockkette zu lancieren.

Laut einer kürzlichen Ankündigung plant CasperLabs die Einführung einer eigenen PoS-Blockkette in Zusammenarbeit mit dem in Singapur ansässigen Krypto-Austauschprogramm BitMax.

BitMax wird das Exchange Validator Offering (EVO) von CasperLabs beherbergen und es Privatanlegern ermöglichen, an die CLX-Token des Netzwerks zu gelangen. Die Börse wird bei ihrem Start auch einen vollständigen Knotenpunkt des Netzwerks betreiben, um das Abstecken für Teilnehmer am Einzelhandelsverkauf zu erleichtern.

Geld richtig anlegen

Die Verkaufsmechaniken

Gemäss der Website des Angebots beträgt das Gründungsziel 3’000’000 USDT und wird Investoren 10% des Gesamtangebots von 10 Milliarden CLX verkaufen. CasperLabs plant, etwa 20% des Angebots im ersten Jahr nach dem Start des Hauptnetzes in Umlauf zu bringen.

Die EVO ist Teil der Validierungsrunde, und alle gekauften Wertmarken werden für 90 Tage nach dem Start des Hauptnetzes, der voraussichtlich im 3. Quartal 2020 stattfinden wird, gesperrt. Während der Sperrfrist werden die Wertmarken an der Validierer-Absteckung teilnehmen und eine Absteckungsprämie erhalten. Nach Ablauf der Sperrfrist wird die Freigabe der Token in den nächsten neun Monaten schrittweise mit einer Rate von 1/38 pro Woche erfolgen.

Der CLX-Preis während der EVO beträgt 0,01 Dollar pro Jeton, während sie bei einem eventuellen öffentlichen Verkauf zu einem Mindestgebotspreis von 0,02 Dollar pro Jeton verkauft werden. In der Ankündigung werden die Gründe für die Verkaufseinrichtung erläutert:

„CasperLabs hat bisher keine symbolischen Angebote gemacht, und die gesamte Finanzierung wurde über eine Standard-Eigenkapitalfinanzierung der Serie A abgewickelt. Die Entscheidung, keine Tokens zu verkaufen, basierte auf der Gewährleistung eines offenen Zugangs zum zugrundeliegenden System. […] CasperLabs verfolgt zusammen mit BitMax.io einen neuartigen Ansatz, um den Status quo der Machtkonsolidierung unter den Institutionen durch die Durchführung der ersten EVO der Branche in Frage zu stellen.

CasperLabs‘ Blockketten-Wert-Angebot

Der CEO von CasperLabs, Herrinal Manohar, sagte gegenüber Cointelegraph, dass die Firma in erster Linie ein Herausgeber von Open-Source-Software sein wird und nicht plant, sich auf andere Weise am Netzwerk zu beteiligen, als eine EVO zu hosten oder einen vollständigen Knoten zu betreiben.

Auf die Frage nach dem Wertversprechen des Netzwerks erklärte er, dass sein Unternehmen versucht, den Kopierschutz von Bitcoin zu erweitern und die intelligenten Verträge von Ethereum skalierbarer zu machen:

„CasperLabs wurde speziell dafür entwickelt, Blockketten zu skalieren, ohne die Dezentralisierung und Sicherheit zu opfern.

Manohar sagte, dass sich seine Firma offene Programmierstandards und die Unterstützung von Programmiersprachen, die nicht kryptospezifisch sind, wie Rust und AssemblyScript, zu eigen gemacht hat. Er sagte auch, dass das Netzwerk nicht mit der virtuellen Maschine Ethereum kompatibel sei und seine intelligente Vertragsprogrammiersprache Solidity nicht unterstütze. Er merkte an, dass im Laufe der Zeit Unterstützung für andere Programmiersprachen durch das Team oder die Gemeinschaft hinzugefügt werden kann, fügte er hinzu:

„Wir werden nicht EVM-kompatibel sein und Solidity nicht unterstützen. Wir gingen den Weg zur vollständigen Übernahme offener Programmierstandards. Da sich Ethereum jedoch auf eWASM zubewegt, wäre dies etwas, das sich relativ leicht auch in unser Vertragssystem integrieren ließe“.

Manohar erklärte, dass die Blockkette von Casperlabs versucht, Entwicklern die Arbeit zu erleichtern, indem sie intelligente Verträge an unveränderlichen Adressen speichert, eine flexible Kontenstruktur hat und mehrere Zahlungsoptionen für Transaktionen bietet, anstatt den Absender immer für Transaktionen zahlen zu lassen. Auf die Frage, warum die Firma sich entschieden habe, ein eigenes Projekt zu verfolgen, anstatt am Protokoll von Ethereum zu arbeiten, sagte er:

„Wir waren immer ein unabhängiges Projekt, und daran hat sich nichts geändert. Wir sind jedoch ein Open-Source-Projekt, und wir sind immer offen für eine Zusammenarbeit (und arbeiten mit Ethereum und anderen Protokollen zusammen)“.

CasperLabs‘ Arbeit am Protokoll von Ethereum

In der Vergangenheit leisteten die CasperLabs bedeutende Beiträge zur Entwicklung des treffend „Casper“ genannten PoS-Protokolls von Ethereum. Anfang November 2019 veröffentlichte die Firma die erste Casper-Implementierung, von der sie behauptete, sie sei die erste korrekt durchkonstruierte Casper-Implementierung, die nachweislich sicher ist.

Im September 2019 sammelte CasperLabs 14,5 Millionen Dollar für die Entwicklung von Blockketten-Skalierbarkeitslösungen.